項 王 之 救 彭 城 ， 追 漢 王 至 滎 陽 ， 田 橫 亦 得 收 齊 ， 立 田 榮 子 廣 為 齊 王 。 漢 王 之 敗 彭 城 ， 諸 侯 皆 復 與 楚 而 背 漢 。 漢 軍 滎 陽 ， 築 甬 道 屬 之 河 ， 以 取 敖 倉 粟 。 漢 之 三 年 ， 項 王 數 侵 奪 漢 甬 道 ， 漢 王 食 乏 ， 恐 ， 請 和 ， 割 滎 陽 以 西 為 漢 。
項 王 欲 聽 之 。 歷 陽 侯 范 增 曰 ： 「 漢 易 與 耳 ， 今 釋 弗 取 ， 後 必 悔 之 。 」 項 王 乃 與 范 增 急 圍 滎 陽 。 漢 王 患 之 ， 乃 用 陳 平 計 閒 項 王 。 項 王 使 者 來 ， 為 太 牢 具 ， 舉 欲 進 之 。 見 使 者 ， 詳 驚 愕 曰 ： 「 吾 以 為 亞 父 使 者 ， 乃 反 項 王 使 者 。 」 更 持 去 ， 以 惡 食 食 項 王 使 者 。 使 者 歸 報 項 王 ， 項 王 乃 疑 范 增 與 漢 有 私 ， 稍 奪 之 權 。 范 增 大 怒 ， 曰 ： 「 天 下 事 大 定 矣 ， 君 王 自 為 之 。 願 賜 骸 骨 歸 卒 伍 。 」 項 王 許 之 。 行 未 至 彭 城 ， 疽 發 背 而 死 。 漢 將 紀 信 說 漢 王 曰 ： 「 事 已 急 矣 ， 請 為 王 誑 楚 為 王 ， 王 可 以 閒 出 。 」 於 是 漢 王 夜 出 女 子 滎 陽 東 門 被 甲 二 千 人 ， 楚 兵 四 面 擊 之 。 紀 信 乘 黃 屋 車 ， 傅 左 纛 ， 曰 ： 「 城 中 食 盡 ， 漢 王 降 。 」 楚 軍 皆 呼 萬 歲 。 漢 王 亦 與 數 十 騎 從 城 西 門 出 ， 走 成 皋 。 項 王 見 紀 信 ， 問 ： 「 漢 王 安 在 ？ 」 曰 ： 「 漢 王 已 出 矣 。 」 項 王 燒 殺 紀 信 。 漢 王 使 御 史 大 夫 周 苛 、 樅 公 、 魏 豹 守 滎 陽 。 周 苛 、 樅 公 謀 曰 ： 「 反 國 之 王 ， 難 與 守 城 。 」 乃 共 殺 魏 豹 。 楚 下 滎 陽 城 ， 生 得 周 苛 。 項 王 謂 周 苛 曰 ： 「 為 我 將 ， 我 以 公 為 上 將 軍 ， 封 三 萬 戶 。 」 周 苛 罵 曰 ： 「 若 不 趣 降 漢 ， 漢 今 虜 若 ， 若 非 漢 敵 也 。 」 項 王 怒 ， 烹 周 苛 ， 井 殺 樅 公 。 漢 王 之 出 滎 陽 ， 南 走 宛 、 葉 ， 得 九 江 王 布 ， 行 收 兵 ， 復 入 保 成 皋 。 漢 之 四 年 ， 項 王 進 兵 圍 成 皋 。 漢 王 逃 ， 獨 與 滕 公 出 成 皋 北 門 ， 渡 河 走 脩 武 ， 從 張 耳 、 韓 信 軍 。 諸 將 稍 稍 得 出 成 皋 ， 從 漢 王 。 楚 遂 拔 成 皋 ， 欲 西 。 漢 使 兵 距 之 鞏 ， 令 其 不 得 西 。
是 時 ， 彭 越 渡 河 擊 楚 東 阿 ， 殺 楚 將 軍 薛 公 。 項 王 乃 自 東 擊 彭 越 。 漢 王 得 淮 陰 侯 兵 ， 欲 渡 河 南 。 鄭 忠 說 漢 王 ， 乃 止 壁 河 內 。 使 劉 賈 將 兵 佐 彭 越 ， 燒 楚 積 聚 。 項 王 東 擊 破 之 ， 走 彭 越 。 漢 王 則 引 兵 渡 河 ， 復 取 成 皋 ， 軍 廣 武 ， 就 敖 倉 食 。 項 王 已 定 東 海 來 ， 西 ， 與 漢 俱 臨 廣 武 而 軍 ， 相 守 數 月 。 當 此 時 ， 彭 越 數 反 梁 地 ， 絕 楚 糧 食 ， 項 王 患 之 。 為 高 俎 ， 置 太 公 其 上 ， 告 漢 王 曰 ： 「 今 不 急 下 ， 吾 烹 太 公 。 」 漢 王 曰 ： 「 吾 與 項 羽 俱 北 面 受 命 懷 王 ， 曰 『 約 為 兄 弟 』 ， 吾 翁 即 若 翁 ， 必 欲 烹 而 翁 ， 則 幸 分 我 一 桮 羹 。 」 項 王 怒 ， 欲 殺 之 。 項 伯 曰 ： 「 天 下 事 未 可 知 ， 且 為 天 下 者 不 顧 家 ， 雖 殺 之 無 益 ， 祇 益 禍 耳 。 」 項 王 從 之 。 楚 漢 久 相 持 未 決 ， 丁 壯 苦 軍 旅 ， 老 弱 罷 轉 漕 。 項 王 謂 漢 王 曰 ： 「 天 下 匈 匈 數 歲 者 ， 徒 以 吾 兩 人 耳 ， 願 與 漢 王 挑 戰 決 雌 雄 ， 毋 徒 苦 天 下 之 民 父 子 為 也 。 」 漢 王 笑 謝 曰 ： 「 吾 寧 鬥 智 ， 不 能 鬥 力 。 」 項 王 令 壯 士 出 挑 戰 。 漢 有 善 騎 射 者 樓 煩 ， 楚 挑 戰 三 合 ， 樓 煩 輒 射 殺 之 。 項 王 大 怒 ， 乃 自 被 甲 持 戟 挑 戰 。 樓 煩 欲 射 之 ， 項 王 瞋 目 叱 之 ， 樓 煩 目 不 敢 視 ， 手 不 敢 發 ， 遂 走 還 入 壁 ， 不 敢 復 出 。 漢 王 使 人 閒 問 之 ， 乃 項 王 也 。 漢 王 大 驚 。 於 是 項 王 乃 即 漢 王 相 與 臨 廣 武 閒 而 語 。 漢 王 數 之 ， 項 王 怒 ， 欲 一 戰 。 漢 王 不 聽 ， 項 王 伏 弩 射 中 漢 王 。 漢 王 傷 ， 走 入 成 皋 。 項 王 聞 淮 陰 侯 已 舉 河 北 ， 破 齊 、 趙 ， 且 欲 擊 楚 ， 乃 使 龍 且 往 擊 之 。 淮 陰 侯 與 戰 ， 騎 將 灌 嬰 擊 之 ， 大 破 楚 軍 ， 殺 龍 且 。 韓 信 因 自 立 為 齊 王 。 項 王 聞 龍 且 軍 破 ， 則 恐 ， 使 盱 台 人 武 濊 涉 往 說 淮 陰 侯 。 淮 陰 侯 弗 聽 。 是 時 ， 彭 越 復 反 ， 下 梁 地 ， 絕 楚 糧 。 項 王 乃 謂 海 春 侯 大 司 馬 曹 咎 等 曰 ： 「 謹 守 成 皋 ， 則 漢 欲 挑 戰 ， 慎 勿 與 戰 ， 毋 令 得 東 而 已 。 我 十 五 日 必 誅 彭 越 ， 定 梁 地 ， 復 從 將 軍 。 」 乃 東 ， 行 擊 陳 留 、 外 黃 。 外 黃 不 下 。 數 日 ， 已 降 ， 項 王 怒 ， 悉 令 男 子 年 十 五 已 上 詣 城 東 ， 欲 阬 之 。 外 黃 令 舍 人 兒 年 十 三 ， 往 說 項 王 曰 ： 「 彭 越 彊 劫 外 黃 ， 外 黃 恐 ， 故 且 降 ， 待 大 王 。 大 王 至 ， 又 皆 阬 之 ， 百 姓 豈 有 歸 心 ？ 從 此 以 東 ， 梁 地 十 餘 城 皆 恐 ， 莫 肯 下 矣 。 」 項 王 然 其 言 ， 乃 赦 外 黃 當 阬 者 。 東 至 睢 陽 ， 聞 之 皆 爭 下 項 王 。
漢 果 數 挑 楚 軍 戰 ， 楚 軍 不 出 。 使 人 辱 之 ， 五 六 日 ， 大 司 馬 怒 ， 渡 兵 汜 水 。 士 卒 半 渡 ， 漢 擊 之 ， 大 破 楚 軍 ， 盡 得 楚 國 貨 賂 。 大 司 馬 咎 、 長 史 翳 、 塞 王 欣 皆 自 剄 汜 水 上 。 大 司 馬 咎 者 ， 故 蘄 獄 掾 ， 長 史 欣 亦 故 櫟 陽 獄 吏 ， 兩 人 嘗 有 德 於 項 梁 ， 是 以 項 王 信 任 之 。 當 是 時 ， 項 王 在 睢 陽 ， 聞 海 春 侯 軍 敗 ， 則 引 兵 還 。 漢 軍 方 圍 鍾 離 眛 於 滎 陽 東 ， 項 王 至 ， 漢 軍 畏 楚 ， 盡 走 險 阻 。 是 時 ， 漢 兵 盛 食 多 ， 項 王 兵 罷 食 絕 。 漢 遣 陸 賈 說 項 王 ， 請 太 公 ， 項 王 弗 聽 。 漢 王 復 使 侯 公 往 說 項 王 ， 項 王 乃 與 漢 約 ， 中 分 天 下 ， 割 鴻 溝 以 西 者 為 漢 ， 鴻 溝 而 東 者 為 楚 。 項 王 許 之 ， 即 歸 漢 王 父 母 妻 子 。 軍 皆 呼 萬 歲 。 漢 王 乃 封 侯 公 為 平 國 君 。 匿 弗 肯 復 見 。 曰 ： 「 此 天 下 辯 士 ， 所 居 傾 國 ， 故 號 為 平 國 君 。 」 項 王 已 約 ， 乃 引 兵 解 而 東 歸 。 漢 欲 西 歸 ， 張 良 、 陳 平 說 曰 ： 「 漢 有 天 下 太 半 ， 而 諸 侯 皆 附 之 。 楚 兵 罷 食 盡 ， 此 天 亡 楚 之 時 也 ， 不 如 因 其 機 而 遂 取 之 。 今 釋 弗 擊 ， 此 所 謂 『 養 虎 自 遺 患 』 也 。 」 漢 王 聽 之 。 漢 五 年 ， 漢 王 乃 追 項 王 至 陽 夏 南 ， 止 軍 ， 與 淮 陰 侯 韓 信 、 建 成 侯 彭 越 期 會 而 擊 楚 軍 。 至 固 陵 ， 而 信 、 越 之 兵 不 會 。 楚 擊 漢 軍 ， 大 破 之 。 漢 王 復 入 壁 ， 深 塹 而 自 守 。 謂 張 子 房 曰 ： 「 諸 侯 不 從 約 ， 為 之 柰 何 ？ 」 對 曰 ： 「 楚 兵 且 破 ， 信 、 越 未 有 分 地 ， 其 不 至 固 宜 。 君 王 能 與 共 分 天 下 ， 今 可 立 致 也 。 即 不 能 ， 事 未 可 知 也 。 君 王 能 自 陳 以 東 傅 海 ， 盡 與 韓 信 ； 睢 陽 以 北 至 穀 城 ， 以 與 彭 越 ： 使 各 自 為 戰 ， 則 楚 易 敗 也 。 」 漢 王 曰 ： 「 善 。 」 於 是 乃 發 使 者 告 韓 信 、 彭 越 曰 ： 「 并 力 擊 楚 。 楚 破 ， 自 陳 以 東 傅 海 與 齊 王 ， 睢 陽 以 北 至 穀 城 與 彭 相 國 。 」 使 者 至 ， 韓 信 、 彭 越 皆 報 曰 ： 「 請 今 進 兵 。 」 韓 信 乃 從 齊 往 ， 劉 賈 軍 從 壽 春 並 行 ， 屠 城 父 ， 至 垓 下 。 大 司 馬 周 殷 叛 楚 ， 以 舒 屠 六 ， 舉 九 江 兵 ， 隨 劉 賈 、 彭 越 皆 會 垓 下 ， 詣 項 王 。 項 王 軍 壁 垓 下 ， 兵 少 食 盡 ， 漢 軍 及 諸 侯 兵 圍 之 數 重 。 夜 聞 漢 軍 四 面 皆 楚 歌 ， 項 王 乃 大 驚 曰 ： 「 漢 皆 已 得 楚 乎 ？ 是 何 楚 人 之 多 也 ！ 」 項 王 則 夜 起 ， 飲 帳 中 。 有 美 人 名 虞 ， 常 幸 從 ； 駿 馬 名 騅 ， 常 騎 之 。 於 是 項 王 乃 悲 歌 慷 慨 ， 自 為 詩 曰 ： 「 力 拔 山 兮 氣 蓋 世 ， 時 不 利 兮 騅 不 逝 。 騅 不 逝 兮 可 柰 何 ， 虞 兮 虞 兮 柰 若 何 ！ 」 歌 數 闋 ， 美 人 和 之 。 項 王 泣 數 行 下 ， 左 右 皆 泣 ， 莫 能 仰 視 。 於 是 項 王 乃 上 馬 騎 ， 麾 下 壯 士 騎 從 者 八 百 餘 人 ， 直 夜 潰 圍 南 出 ， 馳 走 。 平 明 ， 漢 軍 乃 覺 之 ， 令 騎 將 灌 嬰 以 五 千 騎 追 之 。 項 王 渡 淮 ， 騎 能 屬 者 百 餘 人 耳 。 項 王 至 陰 陵 ， 迷 失 道 ， 問 一 田 父 ， 田 父 紿 曰 「 左 」 。 左 ， 乃 陷 大 澤 中 。 以 故 漢 追 及 之 。 項 王 乃 復 引 兵 而 東 ， 至 東 城 ， 乃 有 二 十 八 騎 。 漢 騎 追 者 數 千 人 。 項 王 自 度 不 得 脫 。 謂 其 騎 曰 ： 「 吾 起 兵 至 今 八 歲 矣 ， 身 七 十 餘 戰 ， 所 當 者 破 ， 所 擊 者 服 ， 未 嘗 敗 北 ， 遂 霸 有 天 下 。 然 今 卒 困 於 此 ， 此 天 之 亡 我 ， 非 戰 之 罪 也 。 今 日 固 決 死 ， 願 為 諸 君 快 戰 ， 必 三 勝 之 ， 為 諸 君 潰 圍 ， 斬 將 ， 刈 旗 ， 令 諸 君 知 天 亡 我 ， 非 戰 之 罪 也 。 」 乃 分 其 騎 以 為 四 隊 ， 四 嚮 。 漢 軍 圍 之 數 重 。 項 王 謂 其 騎 曰 ： 「 吾 為 公 取 彼 一 將 。 」 令 四 面 騎 馳 下 ， 期 山 東 為 三 處 。 於 是 項 王 大 呼 馳 下 ， 漢 軍 皆 披 靡 ， 遂 斬 漢 一 將 。 是 時 ， 赤 泉 侯 為 騎 將 ， 追 項 王 ， 項 王 瞋 目 而 叱 之 ， 赤 泉 侯 人 馬 俱 驚 ， 辟 易 數 里 與 其 騎 會 為 三 處 。 漢 軍 不 知 項 王 所 在 ， 乃 分 軍 為 三 ， 復 圍 之 。 項 王 乃 馳 ， 復 斬 漢 一 都 尉 ， 殺 數 十 百 人 ， 復 聚 其 騎 ， 亡 其 兩 騎 耳 。 乃 謂 其 騎 曰 ： 「 何 如 ？ 」 騎 皆 伏 曰 ： 「 如 大 王 言 。 」 於 是 項 王 乃 欲 東 渡 烏 江 。 烏 江 亭 長 檥 船 待 ， 謂 項 王 曰 ： 「 江 東 雖 小 ， 地 方 千 里 ， 眾 數 十 萬 人 ， 亦 足 王 也 。 願 大 王 急 渡 。 今 獨 臣 有 船 ， 漢 軍 至 ， 無 以 渡 。 」 項 王 笑 曰 ： 「 天 之 亡 我 ， 我 何 渡 為 ！ 且 籍 與 江 東 子 弟 八 千 人 渡 江 而 西 ， 今 無 一 人 還 ， 縱 江 東 父 兄 憐 而 王 我 ， 我 何 面 目 見 之 ？ 縱 彼 不 言 ， 籍 獨 不 愧 於 心 乎 ？ 」 乃 謂 亭 長 曰 ： 「 吾 知 公 長 者 。 吾 騎 此 馬 五 歲 ， 所 當 無 敵 ， 嘗 一 日 行 千 里 ， 不 忍 殺 之 ， 以 賜 公 。 」 乃 令 騎 皆 下 馬 步 行 ， 持 短 兵 接 戰 。 獨 籍 所 殺 漢 軍 數 百 人 。 項 王 身 亦 被 十 餘 創 。 顧 見 漢 騎 司 馬 呂 馬 童 ， 曰 ： 「 若 非 吾 故 人 乎 ？ 」 馬 童 面 之 ， 指 王 翳 曰 ： 「 此 項 王 也 。 」 項 王 乃 曰 ： 「 吾 聞 漢 購 我 頭 千 金 ， 邑 萬 戶 ， 吾 為 若 德 。 」 乃 自 刎 而 死 。 王 翳 取 其 頭 ， 餘 騎 相 蹂 踐 爭 項 王 ， 相 殺 者 數 十 人 。 最 其 後 ， 郎 中 騎 楊 喜 ， 騎 司 馬 呂 馬 童 ， 郎 中 呂 勝 、 楊 武 各 得 其 一 體 。 五 人 共 會 其 體 ， 皆 是 。 故 分 其 地 為 五 ： 封 呂 馬 童 為 中 水 侯 ， 封 王 翳 為 杜 衍 侯 ， 封 楊 喜 為 赤 泉 侯 ， 封 楊 武 為 吳 防 侯 ， 封 呂 勝 為 涅 陽 侯 。 項 王 已 死 ， 楚 地 皆 降 漢 ， 獨 魯 不 下 。 漢 乃 引 天 下 兵 欲 屠 之 ， 為 其 守 禮 義 ， 為 主 死 節 ， 乃 持 項 王 頭 視 魯 ， 魯 父 兄 乃 降 。 始 ， 楚 懷 王 初 封 項 籍 為 魯 公 ， 及 其 死 ， 魯 最 後 下 ， 故 以 魯 公 禮 葬 項 王 穀 城 。 漢 王 為 發 哀 ， 泣 之 而 去 。