融资难难在何处
融资难是世界各国中小企业都面临的一个比较普遍的问题，即便是金融资源丰富的发达国家也不例外。那么，到底是什么原因导致中小企业融资难？融资难，难在哪里？
深圳市玄黄创业投资管理有限公司总经理陈晓东认为，缺乏一个完善的全国范围的社会信用体系是导致中小企业融资难的关键原因。这种不完善的社会信用体系导致较高的信息不对称，从而增加了企业的融资成本和银行授信成本。他还指出，银行体系高度集中、缺乏为中小企业提供融资服务的合适的中小银行，这也是导致我国中小企业融资问题突出的原因之一。
商业银行方面则认为，部分中小企业经营效益相对低下，资信普遍不高。同时，由于中小企业贷款具有金额孝频率高、时间急等特点，银行对中小企业贷款的管理成本相对较高。另外，部分中小企业的财务报告制度落后，信息不透明，增加了银行对企业财务信息的审查难度，银行经营面临的风险较大。这些都是中小企业难以从银行获得融资支持的重要原因。
由此可见，造成我国中小企业融资难的问题表面上看是融资渠道狭窄，深层原因则是制度障碍。因此，需要系统化的对策来解决我国中小企业融资难的问题。
多管齐下治标先行
正如前面提到的，中小企业融资难是一个世界性的难题，产生的原因是多方面的。因此，为解决这一难题我们需要企业、金融机构和政府的共同努力。
陈晓东认为，首先应该在国有商业银行中设立专门的中小企业贷款部门，从银行层面重视和保证对中小企业的融资操作；或者允许国有银行在向中小企业贷款时有更大的利率浮动权限，使银行贷款的收益与风险预期能有效挂钩，引导银行更多地向中小企业放款。其次，需要健全中小企业融资担保机制，在政府的参与下设立中小企业贷款担保机构，并由它们为中小企业贷款提供担保。他还建议国家尽快制定和出台《中小企业信贷担保法》等法律法规。
在应对中小企业融资难的问题上，银行方面也需要不断创新，推出适应中小企业需求的融资工具。在这方面，深发展在全国创新性推出的“自偿性贸易融资”服务可给我们启示。“自偿性贸易融资”不再片面强调受信主体的财务特征和行业地位，也不再简单地依据对受信主体的孤立评价作出信贷决策，而是真正注重并结合其真实贸易背景。如一家企业自身的实力和规模达不到传统的信贷准入标准，而其上下游企业的实力较强，贸易背景真实稳定，银行又能够有效控制其资金流或物流，这家企业就可以获得该行的信贷支持。
制度改革治本之道
中小企业融资难问题的深层原因是制度障碍。因此，惟有制度改革才能解决根本问题。对于政府管理部门来说，应由政府或其他组织建立专门的中小企业融资机构（发展地方性民营中小银行）和发展面向中小企业的资本市尝中小企业风险投资基金应该是可行的做法。
针对前一种做法，国务院发展研究中心研究员张承惠指出，由于地方中小金融机构熟悉当地情况，容易了解到地方企业的经营状况、项目前景和信用水平，因而得以克服信息不对称而导致的交易成本较高的障碍，降低服务价格，满足资金供求双方的需求。因此只有大力发展地方性民营中小商业银行才能有效地为中小企业提供金融支持。鉴于国有银行体制所暴露出来的问题，地方性中小银行不宜继续采用国有或国有控股的所有制模式，而应以民间资本构建的股份制为主。[Page]
中国社科院王宜四博士有其独特的见解。他认为，建立多层次的、专门为中小企业服务的中小资本市场体系应主要包括两个层面：二板市场和区域性小额资本市场，就其分工来看，二板市场主要解决处于创业中后期阶段的中小企业融资问题；区域性小额资本市场则主要为达不到进入二板市场资格标准的中小企业提供融资服务，包括为处于创业初期的中小企业提供私人权益性资本。
他进一步提到，区域性小额资本市场可以由原证券交易中心、现有各地的产权交易市场以及技术产权交易市场改造而成。鉴于过去区域性证券市场的教训，建设这一市场时要注意规范并强化监管。规范和监管的重点包括：股票上市交易和信息披露的标准和规则；股票托管清算系统；市场中介机构的市场准入、退出规则；交易规则；信息披露，等等。积极发展企业债券市场和长期票据市场，丰富资本市场的交易品种。